Objetivo: Aplicar y comprender funciones financieras en Excel para el cálculo de préstamos, rentabilidades, valor de inversiones, y análisis de decisiones financieras a través de funciones como VF, VA, TIR, VNA, y PAGO.

Instrucciones:

1. Contexto del Ejercicio
   • Escenario: Eres un asesor financiero de una empresa que necesita evaluar varias opciones de inversión y financiamiento. La empresa quiere saber si debe invertir en un proyecto, refinanciar una deuda o comparar el valor de diferentes inversiones.
   • Datos disponibles: Tasa de interés, valor presente de la inversión, pagos periódicos, valor futuro deseado y periodos de inversión.
2. Parte 1: Cálculo de Valor Futuro (VF)
   • Supuesto: La empresa realiza una inversión inicial de 10,000 € a una tasa de interés anual del 5%, durante 5 años, y desea calcular el valor futuro de esta inversión si se capitaliza anualmente.
   • Función utilizada: =VF(tasa; nper; pago; va; tipo)
   • Instrucciones:
     • Explica cada argumento de la función VF.
     • Calcula el valor futuro de la inversión usando diferentes frecuencias de capitalización (anual, semestral, mensual).
     • Interpretación: ¿Cómo varía el valor futuro con diferentes frecuencias de capitalización?
3. Parte 2: Valor Actual (VA)
   • Supuesto: La empresa está evaluando una inversión que generará flujos de caja de 3,000 € anuales durante 10 años. La tasa de descuento es del 6%.
   • Función utilizada: =VA(tasa; nper; pago; vf; tipo)
   • Instrucciones:
     • Define el concepto de valor presente y su importancia en las finanzas.
     • Utiliza la función VA para calcular el valor actual de la serie de flujos de caja.
     • Compara el valor actual de los flujos de caja con y sin considerar un pago inicial.
     • Interpretación: ¿Cómo influye la tasa de descuento en el valor actual de la inversión?
4. Parte 3: Cálculo de Pago de Préstamo (PAGO)
   • Supuesto: La empresa está considerando solicitar un préstamo de 50,000 € a una tasa de interés anual del 7% para financiar un nuevo proyecto. El préstamo se amortizará en 5 años, con pagos mensuales.
   • Función utilizada: =PAGO(tasa; nper; va; vf; tipo)
   • Instrucciones:
     • Explica los argumentos de la función PAGO y cómo calcular el pago mensual del préstamo.
     • Calcula el pago mensual, anual y semestral.
     • Análisis adicional: Haz un análisis de sensibilidad cambiando la tasa de interés o el plazo del préstamo.
     • Interpretación: ¿Cómo cambia el pago mensual con variaciones en la tasa de interés o el plazo?
5. Parte 4: Tasa Interna de Retorno (TIR)
   • Supuesto: La empresa ha proyectado los siguientes flujos de caja para un proyecto: -20,000 € (inversión inicial), 5,000 €, 6,000 €, 7,000 € y 8,000 € en los próximos 4 años.
   • Función utilizada: =TIR(valores; [estimación])
   • Instrucciones:
     • Describe la importancia de la TIR en la toma de decisiones de inversión.
     • Calcula la TIR del proyecto.
     • Interpretación: Si la TIR es mayor que la tasa mínima de rendimiento requerida, ¿debería la empresa invertir en el proyecto?
6. Parte 5: Valor Neto Actual (VNA)
   • Supuesto: Se espera que el mismo proyecto del paso anterior tenga una tasa de descuento del 5%. Calcula el valor neto actual del proyecto.
   • Función utilizada: =VNA(tasa; valores)
   • Instrucciones:
     • Explica cómo el VNA ayuda a determinar si un proyecto es viable.
     • Calcula el VNA del proyecto usando la función en Excel.
     • Interpretación: ¿Qué significa un VNA positivo y cómo influye la tasa de descuento?
7. Análisis de Sensibilidad
   • Objetivo: Evaluar cómo cambian el VF, VA, y VNA si se cambia la tasa de interés, plazo, o valor de los flujos de caja.
   • Instrucciones:
     • Utiliza una tabla de datos en Excel para ver el impacto de diferentes tasas de interés en el VNA.
     • Compara los resultados y saca conclusiones sobre la sensibilidad del proyecto a estos factores.
8. Conclusión del Ejercicio
   • Resume los resultados obtenidos para cada función financiera.
   • Reflexiona sobre la importancia de estas funciones en la planificación y toma de decisiones financieras.
   • Pregunta de análisis final: ¿Cuál de estas funciones consideras más útil para la empresa en el contexto de este ejercicio? Explica tu respuesta.